O investimento em momentum é baseado na ideia de que ações que tiveram um bom desempenho no passado tendem a continuar tendo um bom desempenho, enquanto as de baixo desempenho tendem a continuar se arrastando. Existem dois tipos principais de momentum:
Momentum Absoluto, que analisa os retornos passados de uma ação para determinar se ela teve momentum positivo ou negativo.
Momentum Relativo, que classifica ações umas em relação às outras para identificar os melhores desempenhos em relação aos seus pares.
A maioria das estratégias de momentum usa apenas uma dessas abordagens.
O Prophet aproveita ambas.
Passo 1: Calculamos o Momento Absoluto
Meça o retorno passado de uma ação durante um período que consideramos ótimo.
Se o retorno for positivo, a ação é considerada como tendo momento absoluto.
Se for negativo, a ação é considerada como não tendo momento absoluto e é tipicamente excluída da seleção.
📌 Por que isso é importante: Este passo filtra ações em uma tendência de baixa geral.
Passo 2: Em seguida, Calculamos o Momento Relativo
Classifique ações relativamente umas às outras com base em seus retornos passados.
Selecione o topo X% (por exemplo, 30% superior) das ações de melhor desempenho.
📌 Por que isso é importante: Entre as ações com momento positivo, isso garante que apenas os desempenhos mais fortes sejam selecionados.
Passo 3: Em seguida, Refinamos
Após 16 anos de testes em tempo real (sem testes retroativos na MyWallSt), descobrimos alguns outros parâmetros para maximizar os retornos, como um valor mínimo de capitalização de mercado.
📌 Por que isso é importante: Queremos encontrar ações que você possa comprar 99% do tempo com sua conta de corretagem online cotidiana.
Passo 4: Finalmente, Construímos o Portfólio
Invista apenas em ações que atendam ambos os critérios:
Ter momento absoluto positivo (Passo 1)
Estar no X% superior de momento relativo (Passo 2)
Rebalance regularmente (por exemplo, mensalmente ou trimestralmente) para atualizar as seleções.
Ao combinar momentum absoluto e relativo, o Prophet alcança os seguintes benefícios:
✅ Reduz o risco de queda – O momentum absoluto atua como um filtrador de tendência, evitando ações em uma tendência de queda acentuada.
✅ Aumenta os retornos – O momentum relativo garante que apenas os desempenhos mais fortes sejam incluídos.
✅ Melhora a relação de Sharpe – A estratégia oferece maiores retornos por unidade de risco em comparação com estratégias tradicionais de momentum.
✅ Diversifica entre classes de ações – Pode ser aplicada a ações, títulos, commodities ou índices globais.
Imagine que você está construindo um portfólio de ações global usando o Prophet:
Calcule o Momento Absoluto (Momentum de Séries Temporais)
Verifique se os principais índices (por exemplo, S&P 500, MSCI Mercados Emergentes, FTSE 100) têm retornos positivos nos últimos 12 meses.
Se um índice tiver um retorno negativo, exclua-o.
Calcule o Momento Relativo (Momentum Cross-Sectional)
Entre os índices com retornos positivos, classifique-os com base no desempenho.
Selecione os 30% superiores.
Construa o Portfólio
Alocar fundos apenas para os índices com melhor desempenho que possuem momento absoluto positivo.
Rebalance mensal ou trimestralmente.
A pesquisa mostra que o Profeta supera as estratégias tradicionais de momentum ao entregar retornos ajustados ao risco mais altos. Os backtests indicam:
Razões de Sharpe mais altas do que o simples momentum relativo ou absoluto sozinhos.
Menores quedas, particularmente em mercados em baixa, devido ao momentum absoluto filtrando ações fracas.
Retornos mais fortes a longo prazo, pois evita inversões de tendência de forma mais eficaz do que o momentum transversal sozinho.
Investimento em Ações – Selecione ações com base em momentum absoluto e relativo.
Alocação de Ações – Use o Prophet para uma estratégia de rotação global de ações e títulos.
Investimento em Setores & Fatores – Identifique os setores ou fatores de melhor desempenho enquanto filtra os mais fracos.
Criptomoeda & Commodities – Aplique o Prophet em mercados de cripto ou commodities para aprimorar estratégias de acompanhamento de tendências.
O Prophet se baseia em investimentos tradicionais em momentum filtrando ações fracas antes de aplicar classificações de força relativa.
O resultado? Retornos mais altos, menor risco e melhor consistência.